《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 孫庭陽(yáng) | 北京報(bào)道

今年的政府工作報(bào)告提出，大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

自提出以來(lái)，新質(zhì)生產(chǎn)力迅速成為政策高頻詞和產(chǎn)業(yè)熱詞?？萍紕?chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。必須加強(qiáng)科技創(chuàng)新特別是原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)，使原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新成果競(jìng)相涌現(xiàn)，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的新動(dòng)能。

因此，在全國(guó)各省份2024年的重點(diǎn)工作中，做優(yōu)做強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)、積極布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)科技創(chuàng)新，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力都成為重要內(nèi)容。尤其是新能源汽車(chē)、信息技術(shù)、機(jī)器人等“出鏡率”頗高。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)有11個(gè)省份提出推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，9個(gè)省份提出要著力推進(jìn)機(jī)器人、人形機(jī)器人或仿真機(jī)器人，7個(gè)省份提出培育壯大新一代信息技術(shù)。

資本市場(chǎng)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力關(guān)注快速升溫

在資本市場(chǎng)上，證券公司等研究機(jī)構(gòu)對(duì)“新質(zhì)生產(chǎn)力”關(guān)注度迅速升溫。截至今年3月16日，被Wind收錄的券商研究報(bào)告中，標(biāo)題含有“新質(zhì)生產(chǎn)力”的共有273份，其中80%報(bào)告成稿于近一個(gè)月，37%是近一周。研究機(jī)構(gòu)從投資方向闡述自己的理解。

國(guó)泰君安2月4日分析證券市場(chǎng)行情時(shí)提出，新質(zhì)生產(chǎn)力有望引領(lǐng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)投資新方向，市場(chǎng)企穩(wěn)反彈時(shí)看好新質(zhì)生產(chǎn)力密集政策催化下的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新應(yīng)用場(chǎng)景的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)提示關(guān)注智能制造、新材料、氫能等未來(lái)技術(shù)，人形機(jī)器人、智能終端等未來(lái)產(chǎn)品，低空經(jīng)濟(jì)等未來(lái)場(chǎng)景。

海通證券3月8日研報(bào)披露，該機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的行業(yè)分類(lèi)及A股上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，梳理得到627家與新質(zhì)生產(chǎn)力有關(guān)的上市公司，這些公司市值占比僅為6.6%，2023年前三季度凈利潤(rùn)占比僅為3.4%，而2022年，我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重超過(guò)13%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前“股市中新質(zhì)生產(chǎn)力占比仍低，資本市場(chǎng)有望發(fā)揮更大作用”。

東方證券3月10日研報(bào)認(rèn)為，大力推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力將為經(jīng)濟(jì)注入新活力，為市場(chǎng)帶來(lái)新動(dòng)力，利好上市公司的長(zhǎng)期發(fā)展。同時(shí)，新質(zhì)生產(chǎn)力不僅能推進(jìn)科技創(chuàng)新，有利于新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)也將起到推動(dòng)作用。從A股投資角度，重點(diǎn)利好醫(yī)藥、機(jī)械、汽車(chē)及新能源汽車(chē)、新材料等行業(yè)。

國(guó)聯(lián)證券3月12日的研報(bào)認(rèn)為，新質(zhì)生產(chǎn)力需要培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)、改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。綜合來(lái)看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，新一代信息技術(shù)、新能源、綠色環(huán)保在多個(gè)會(huì)議與政府文件中被頻頻提及；未來(lái)產(chǎn)業(yè)方面，量子信息、生物制造、人工智能提及次數(shù)較多。

綜合券商研究報(bào)告，機(jī)器人、信息技術(shù)和新能源汽車(chē)等行業(yè)均被提及。從今年2月5日到3月15日，機(jī)器人、信息技術(shù)和新能源汽車(chē)行業(yè)指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏上證指數(shù)。

資金的嗅覺(jué)最為靈敏，他們正在被政策關(guān)注的重點(diǎn)科技創(chuàng)新領(lǐng)域中積極尋找未來(lái)機(jī)會(huì)。

科技創(chuàng)新重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)板塊和重點(diǎn)個(gè)股表現(xiàn)亮眼

從2月5日到3月15日，服務(wù)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)板反彈強(qiáng)勁，科創(chuàng)50和科創(chuàng)100指數(shù)分別上漲20%和24%，分別跑贏上證指數(shù)8個(gè)百分點(diǎn)和12個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)、國(guó)證1000信息技術(shù)行業(yè)指數(shù)和中證新能源汽車(chē)指數(shù)，同期分別上漲30%、26%和21%，都跑贏同期上證指數(shù)。

國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)成分股中，有11只期間股價(jià)漲幅超過(guò)50%，羅博特科(300757.SZ)和克來(lái)機(jī)電(603960.SH)股價(jià)分別上漲178%和140%，是期間股價(jià)上漲的冠亞軍。

羅博特科主營(yíng)包括光伏電池片自動(dòng)化設(shè)備，即輔助硅片上下料。3月1日接受證券公司、基金公司調(diào)研時(shí)，該公司介紹了正在收購(gòu)ficonTEC的情況。ficonTEC側(cè)重于硅光等高精度要求的全自動(dòng)高端封測(cè)設(shè)備，擁有包括 Intel等國(guó)內(nèi)外客戶(hù)。截至今年1月31日，ficonTEC在手訂單金額約為5765萬(wàn)歐元，其中英偉達(dá)的訂單約為1007.64萬(wàn)歐元。

克來(lái)機(jī)電的產(chǎn)品包括柔性自動(dòng)化裝備與工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)，應(yīng)用于新能源汽車(chē)的電驅(qū)、電控、電池、功率半導(dǎo)體模組以及汽車(chē)行車(chē)安全穩(wěn)定系統(tǒng)。1月26日該公司預(yù)告，2023年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)42%到52%。從2月1日至27日，克來(lái)機(jī)電股價(jià)連續(xù)漲停。

國(guó)證1000信息技術(shù)行業(yè)指數(shù)155只成分股中，有10只股價(jià)在期間上漲超過(guò)50%，景嘉微(300474.SZ)和勝宏科技（300476.SZ）是漲幅前兩名，期間股價(jià)分別上漲87%和81%。

景嘉微主要產(chǎn)品包括圖形顯控領(lǐng)域、小型專(zhuān)用化雷達(dá)，去年上半年的毛利率都在65%以上。3月12日該公司披露新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展，推出的面向AI訓(xùn)練、AI 推理、科學(xué)計(jì)算等應(yīng)用領(lǐng)域的高性能智算模塊及整機(jī)產(chǎn)品，能夠支持當(dāng)前主流的計(jì)算生態(tài)、深度學(xué)習(xí)框架和算法模型庫(kù)，縮短用戶(hù)適配驗(yàn)證周期。從2月5日至3月15日的24個(gè)交易日，其中18天該公司股價(jià)都在上漲。

勝宏科技主營(yíng)印制電路板。今年1月29日方正證券研報(bào)總結(jié)，該公司2022 年累計(jì)研發(fā)投入2.87億元，開(kāi)展了“仿真人形機(jī)器人控制電路板的研發(fā)”“無(wú)人機(jī)投遞控制器模塊電路板研發(fā)”“超導(dǎo)線路懸空電路板研發(fā)”“高端智能手機(jī)電路板研發(fā)”等68個(gè)研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。該公司產(chǎn)品端當(dāng)前已涵蓋特斯拉、英偉達(dá)和亞馬遜。該券商認(rèn)為，“隨著該公司產(chǎn)品在海外巨頭客戶(hù)的陸續(xù)驗(yàn)證通過(guò)，后續(xù)隨著產(chǎn)品放量公司業(yè)績(jī)有望迎來(lái)較大成長(zhǎng)”。

中證新能源汽車(chē)指數(shù)的50只成分股中，股價(jià)漲幅最大的是格林美（002340.SZ），上漲了42%。值得注意的是，該行業(yè)中市值前兩名寧德時(shí)代(300750.SZ)和比亞迪（002594.SZ），期間股價(jià)分別上漲24%和25%。2023年末寧德時(shí)代被1209只基金重倉(cāng)持有，是基金重倉(cāng)股票數(shù)量第二的股票。3月11日寧德時(shí)代上漲15%，這是該股票近3年最高單日漲幅。東方證券研報(bào)稱(chēng)，寧德時(shí)代聚焦鋰電領(lǐng)域，推進(jìn)材料體系創(chuàng)新、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、綠色極限制造創(chuàng)新等，研發(fā)投入大，專(zhuān)利布局涉足全產(chǎn)業(yè)鏈，2023年開(kāi)始逐步落地麒麟電池、神行電池、凝聚態(tài)電池等新技術(shù)，進(jìn)一步拉開(kāi)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距。

比亞迪在這波行情中，股價(jià)平穩(wěn)上漲。該公司2023年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)62.24%和62.3%，均超過(guò)300萬(wàn)輛，是新能源汽車(chē)龍頭企業(yè)。2023年末，有241只基金重倉(cāng)持有該股票。1月30日比亞迪預(yù)告2023年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)74%~86%。

（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第6期）