《中國經(jīng)濟周刊》記者  張燕

近期，廣州、深圳多地監(jiān)管出動，劍指跨境投保亂象。

9月下旬，國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局及國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局印發(fā)有關(guān)內(nèi)部文件，啟動全轄全行業(yè)非法銷售境外保險產(chǎn)品、違規(guī)跨境投保專項治理工作。

違規(guī)跨境投保背后存在哪些亂象和風險？火熱的香港保險會因此降溫嗎？

“地下保單” “高額返傭”亂象頻現(xiàn)

記者獲悉，根據(jù)相關(guān)文件要求，此次專項治理工作對轄內(nèi)銀保機構(gòu)及其從業(yè)人員是否參與、組織或協(xié)助非法銷售（含非法宣傳、推介）境外保險產(chǎn)品、違規(guī)跨境投保問題展開排查。銀保渠道代理人、保險公司個人代理人、保險專業(yè)代理機構(gòu)的代理人員、保險經(jīng)紀機構(gòu)的經(jīng)紀人員均被納入排查范圍。

文件中雖未明確點名，但隨著近年來內(nèi)地消費者赴港購買保險的熱度不斷上漲，行業(yè)亂象也有所抬頭。

按照香港保險業(yè)監(jiān)管局現(xiàn)行規(guī)定，如未獲得授權(quán)，香港保險業(yè)務(wù)員和保險經(jīng)紀人均不可在內(nèi)地直接銷售香港保險。同樣，內(nèi)地保險代理人與保險經(jīng)紀人也不能代理香港保單。但在實際操作中，有部分個人或機構(gòu)突破法律法規(guī)限制，在境內(nèi)以產(chǎn)品說明會、理財知識講座等名義進行宣傳、推介境外保險產(chǎn)品，或者安排有意投保境外保險產(chǎn)品者赴境外投保，從而產(chǎn)生“地下保單”。

已經(jīng)在香港從事保險業(yè)務(wù)十幾年的王媛告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，“地下保單”最常見的情況就是“轉(zhuǎn)介紹”。一些內(nèi)地財富機構(gòu)與香港保險經(jīng)紀公司合作，通過轉(zhuǎn)介人將客源帶到香港購買保險，從而獲得經(jīng)紀公司支付的高額轉(zhuǎn)介費。這種模式之下，消費者和保險公司之間多了多重環(huán)節(jié)，任何一環(huán)出現(xiàn)問題，都可能導(dǎo)致客戶后續(xù)理賠出現(xiàn)麻煩。

記者注意到，我國資本項目下的收支并未完全開放，內(nèi)地客戶赴港購買保險的資金，通常是以旅游、消費等名義進行換匯。超過個人換匯額度的購險資金，則涉及地下錢莊等非合規(guī)渠道。同樣，具有分紅理財性質(zhì)的保險賠付金入境同樣要受到外匯管制。也就是說，購買香港保險的資金出入境，始終游走在灰色地帶，存在一定的政策風險。

事實上，針對非法銷售境外保險這一問題，監(jiān)管很早就開始出手整治。

2004年3月，原保監(jiān)會針對“地下保單”表態(tài)，對于通過代理人在內(nèi)地為港澳保險公司銷售保單的行為要堅決予以打擊；2016年5月，原保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于加強對非法銷售境外保險產(chǎn)品行為監(jiān)管工作的通知》，針對部分境外保險機構(gòu)為爭搶境內(nèi)客戶、變相違規(guī)在境內(nèi)銷售保險產(chǎn)品的情況，要求各地方監(jiān)管機構(gòu)高度重視打擊非法銷售境外保險產(chǎn)品工作，有效維護境內(nèi)保險、金融和經(jīng)濟秩序。

此外，香港監(jiān)管部門在實際檢查中發(fā)現(xiàn)，“獲取高額轉(zhuǎn)介費”“違規(guī)向客戶提供回扣”等不合規(guī)問題也頻繁出現(xiàn)。

今年4月，香港保險業(yè)監(jiān)管局與香港廉政公署進行聯(lián)合執(zhí)法行動。行動后發(fā)布的公告顯示，該次行動搜查了一家持牌保險經(jīng)紀公司及一家轉(zhuǎn)介人公司的辦公室，拘捕了一名保險經(jīng)紀人及一名轉(zhuǎn)介人，主要原因就是涉及返傭。

“香港保險的首年期傭金一般在15%～30%，重疾險有近40%，可以說十分豐厚，有的經(jīng)紀公司為了吸引客源，會私下承諾返傭，但是一旦被發(fā)現(xiàn)會被吊銷牌照，其實是得不償失。”王媛說。

赴港投保，風險與收益并存

亂象頻出的背后，是香港保險業(yè)近年來逐漸上漲的購險熱度。香港保險業(yè)監(jiān)管局公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，香港保險業(yè)毛保費總額達到3109億港元，較去年同期上升5.1%。其中，源自內(nèi)地訪客的新造保單保費為297億港元。

對于內(nèi)地消費者，香港保險的吸引力主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的靈活性、較高的投資回報和多幣種選擇。記者從多位香港保險持牌經(jīng)紀人處得知，相較于過去廣受歡迎的重疾險、壽險，去年以來，預(yù)期內(nèi)部收益率（IRR）在6%～7%的分紅型儲蓄險成為內(nèi)地消費者赴港投保的主要選擇。

香港保險業(yè)監(jiān)管局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)同樣印證這一點。從保單類型看，上半年終身壽險的保費貢獻最大，達到626.2億港元，同比增長26.6%；儲蓄壽險增速最快，上半年保費為36.14億港元，同比增長高達62.2%。

“香港保險一直熱度很高。近兩年又有上升趨勢，一方面是因為內(nèi)地存款和保險利率下調(diào)，相對高收益率的儲蓄險吸引了一部分投資需求；另一方面，高才通、優(yōu)才通放開，不少引入的人才進入這個行業(yè)，也吸引了相當一部分客源?！蓖蹑抡f。

在王媛看來，香港保司在資金運用方面的監(jiān)管相比內(nèi)地要更加寬松，風險管控要求也有不同。與此同時，與內(nèi)地的保證收益率2.5%相比，香港保險的保證收益率只有0.5%，可以說是風險和收益并存。

金融市場互聯(lián)互通加速，“跨境保險通”是否可行

11 月初，作為深港雙方金融領(lǐng)域深化合作的重要成果之一，“跨境理財通”迎來重大進展，14 家證券公司確認參與粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點。

近年來，隨著“滬深港通”“債券通”“內(nèi)地與香港互認基金”“港幣—人民幣雙柜臺”等機制的推出和優(yōu)化，大灣區(qū)金融市場的互聯(lián)互通不斷擴容深化。

在此背景下，基于公眾對赴港購險的需求較高，未來是否也會如同滬港通、深港通和跨境理財通，開展大灣區(qū)的“跨境保險通”？

今年全國兩會期間，全國政協(xié)委員、中意投資集團董事總經(jīng)理羅卓堅就提出建議，仿效債券通及滬港通等模式，讓香港保險公司在大灣區(qū)以試點形式銷售產(chǎn)品，并分階段試點銷售不同類型保險產(chǎn)品。

記者注意到，8月份，國家金融監(jiān)督管理總局就這一提案作出了公開答復(fù)。

答復(fù)中提到，考慮到內(nèi)地與港澳地區(qū)的保險市場在法律體系、監(jiān)管制度、機構(gòu)管理、產(chǎn)品設(shè)計和銷售、消費者認知等方面存在較大差異，市場風險易交叉?zhèn)魅?，消費者權(quán)益保護難度較大，現(xiàn)階段直接開展跨境保險通試點的時機尚不成熟。

不過，在推動粵港澳大灣區(qū)保險服務(wù)便利化方面，金融監(jiān)管總局表示，正在積極推進粵港澳大灣區(qū)保險服務(wù)中心建設(shè)，為向大灣區(qū)內(nèi)地居住或者工作的港澳居民及內(nèi)地居民提供其合法持有港澳相關(guān)保單的售后服務(wù)。經(jīng)充分調(diào)研并廣泛聽取意見，目前已形成工作方案，相關(guān)工作正在穩(wěn)步推進中。