本刊記者  張燕

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司（以下簡稱“銀登中心”）官網(wǎng)上，個(gè)人不良貸款正在“清倉甩賣”。

今年以來，包括交通銀行、平安銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的20余家銀行已在銀登中心平臺轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款，掛牌信息總數(shù)近200條，和去年同期相比，增長態(tài)勢明顯。從轉(zhuǎn)讓價(jià)格來看，不少個(gè)人不良貸款掛出了“骨折價(jià)”，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)相較于未償還本息總額，還不到一折。

銀行為何 “骨折價(jià)” 甩賣

個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)啟動4年以來，掛牌數(shù)量逐年攀升，折扣率和本金回收率則在一路走低。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的未償本息規(guī)模合計(jì)2861.9億元，掛牌項(xiàng)目數(shù)為1041單，較2021年的185.6億元掛牌規(guī)模、189單的掛牌項(xiàng)目數(shù)量，大幅增長10倍以上。

然而，掛牌量激增的同時(shí)，平均折扣率從2021年的32.9%下降至2024年的7.3%，本金回收率更是從18.1%縮水至4.8%。

以近期案例為例：平安銀行一筆未償本息總額2.07億元的不良資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)僅422萬元，相當(dāng)于0.2折；廣發(fā)銀行19.66億元的信用卡不良資產(chǎn)包，掛牌價(jià)為1.47億元，不足1折；甘肅靖遠(yuǎn)農(nóng)商行3.1億元個(gè)人消費(fèi)經(jīng)營性貸款，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)0.312億元，只有0.2折。

“個(gè)人貸款催收難度大、回報(bào)率低，尤其是信用貸款，難以通過抵押品處理進(jìn)行回收。再加上一些‘反催收’黑灰產(chǎn)導(dǎo)致個(gè)人逃廢債風(fēng)險(xiǎn)增加，追債的成本遠(yuǎn)超過低價(jià)轉(zhuǎn)讓帶來的損失。”某股份制銀行個(gè)貸負(fù)責(zé)人表示。

上述負(fù)責(zé)人介紹稱，銀行在處置不良資產(chǎn)時(shí)的定價(jià)，主要依據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量、處置時(shí)限等多重因素。一般來說，折扣率越低表明資產(chǎn)質(zhì)量越差或處置時(shí)間更為緊迫。

“比如欠款逾期時(shí)間已經(jīng)超過了一定年限、欠款人年紀(jì)偏大且明顯還款能力不足，或者監(jiān)管對資產(chǎn)質(zhì)量提出更高要求，都會出現(xiàn)低價(jià)轉(zhuǎn)讓的情況?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說道。

“不良資產(chǎn)處置時(shí)，‘起拍價(jià)和資產(chǎn)總額相差較大’可以說是正常，甚至比較常見的。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼告訴記者，不良資產(chǎn)處置過程較為復(fù)雜，但其拍賣、轉(zhuǎn)讓、定價(jià)均已市場化。對商業(yè)銀行而言，不良資產(chǎn)收回難度較大，成功轉(zhuǎn)讓后，可以帶來現(xiàn)金收入，最重要的是減輕銀行資產(chǎn)質(zhì)量包袱，為銀行經(jīng)營發(fā)展、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有效動能。

“骨折價(jià)”拍賣不良資產(chǎn)，會對銀行的利潤產(chǎn)生直接影響嗎？對于這個(gè)問題，董希淼認(rèn)為，銀行拍賣的資產(chǎn)包基本上都已做過充分的減值計(jì)提，不會從當(dāng)期營收中額外提取資金進(jìn)行處置。（例如，假設(shè)銀行有100萬元的不良貸款，此前已經(jīng)將預(yù)計(jì)的損失計(jì)入了賬面。）這筆不良貸款轉(zhuǎn)讓后，不但不會對銀行的當(dāng)期營業(yè)利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，而且還會增加當(dāng)期收益。

市場化方式化解個(gè)人不良貸款

銀行加速出清個(gè)人不良資產(chǎn)的背后，個(gè)貸不良率在悄然攀升。

2024年上半年，國有大行中，建設(shè)銀行個(gè)貸不良率從0.66%升至0.84%，工商銀行、中國銀行等均呈現(xiàn)相似趨勢。股份制銀行壓力更大：渤海銀行個(gè)貸不良率飆至3.30%，消費(fèi)貸不良率甚至高達(dá)9.30%；華夏、浦發(fā)等銀行相關(guān)指標(biāo)也突破2%。

從組成結(jié)構(gòu)上看，在2024年四季度銀登中心掛牌的不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓額為715.4億元，其中66%是個(gè)人消費(fèi)貸款，19.1%是個(gè)人經(jīng)營類貸款，另有14.9%是信用卡透支。

值得關(guān)注的是，信用卡逾期總額仍在增長。根據(jù)央行發(fā)布的《2024年支付體系運(yùn)行總體情況》，截至2024年末，信用卡逾期半年未償信貸總額為1239.64億元，較2023年同期的981.35億元同比增長26.31%。

“目前銀行零售業(yè)務(wù)面臨較大壓力，不良資產(chǎn)規(guī)模顯著增加，主要集中于信用卡和個(gè)人貸款領(lǐng)域。”上海大學(xué)上?？萍冀鹑谘芯克呒壯芯繂T陸岷峰表示，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，信用卡及個(gè)人經(jīng)營性貸款違約率顯著提升。此外，部分銀行在零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張中過度追求規(guī)模增長，忽視風(fēng)險(xiǎn)控制，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

對于銀行而言，市場化轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包是化解不良率上漲的重要方式。而對于受讓方機(jī)構(gòu)來說，在獲得不良資產(chǎn)包后，可通過多元化的解決方式，如加大法律催收力度、分散訴訟、訴前保全等，提高回收效率，從而賺取差價(jià)。

目前，已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)涵蓋銀行、消費(fèi)金融公司、地方資產(chǎn)管理公司等，總計(jì)超過千家（含分支機(jī)構(gòu)）。

但也的確需要警惕市場膨脹催生亂象。近年來，隨著個(gè)人不良貸款市場快速增長，一些宣稱“協(xié)助解決個(gè)人債務(wù)問題”的中介機(jī)構(gòu)也悄然出現(xiàn)在了市場上。這些中介以“法律咨詢”“管理咨詢”為名，打著“2.5折解債”的旗號，號稱可以幫助債務(wù)人和接收不良貸款資產(chǎn)包的金融機(jī)構(gòu)協(xié)商，打折化債?；蛘摺坝惺侄巍北苊鈧鶆?wù)人被金融機(jī)構(gòu)起訴，不再被催收。

據(jù)記者了解，部分地方持牌資產(chǎn)管理公司（AMC）確實(shí)有合作的中介，但其中也不乏虛假宣傳、過度承諾甚至赤裸裸的詐騙。債務(wù)人不僅沒有減少原有的債務(wù)，反而通過“砍頭息”等方式，倒欠黑中介一筆債務(wù)。也有一些人利用自身經(jīng)驗(yàn)，教唆其他債務(wù)人如何通過材料作假、隱瞞資產(chǎn)等方式逃避債務(wù)，不少做法已被劃入“黑灰產(chǎn)”領(lǐng)域。